PT Metrodata Electronics Tbk (MTDL) terus menunjukkan prospek yang menjanjikan dalam kinerja bisnisnya. Perusahaan ini fokus pada pengembangan solusi digital berbasis cloud dan artificial intelligence (AI), yang dianggap sebagai komponen penting dalam transformasi digital korporasi. Strategi ini dinilai mampu memperkuat posisi MTDL di pasar, terutama dengan meningkatnya permintaan teknologi dari sektor perbankan hingga layanan keuangan.
Kinerja Keuangan yang Menjanjikan
Analis Fundamental BRI Danareksa Sekuritas, Abida Massi Armand, menyebutkan bahwa hingga sembilan bulan pertama tahun 2025, MTDL mencatat pendapatan sebesar Rp18,8 triliun atau tumbuh sebesar 9% secara tahunan. Pertumbuhan ini didorong oleh meningkatnya permintaan akan solusi digital, termasuk layanan cloud, data, AI, cybersecurity, serta managed services. Hal ini menunjukkan bahwa segmen solusi digital menjadi salah satu pilar utama dalam pertumbuhan bisnis MTDL.
Selain itu, MTDL juga menjalin kolaborasi strategis dengan Workday dan Mercer Indonesia untuk menghadirkan solusi Human Capital Management (HCM) berbasis AI. Kolaborasi ini diharapkan dapat memperkuat posisi MTDL di segmen solusi enterprise. Sinergi antara platform HCM berbasis cloud dari Workday, konsultasi sumber daya manusia dari Mercer, serta kemampuan implementasi teknologi MTDL, memungkinkan perusahaan menawarkan solusi transformasi HR end-to-end berbasis AI bagi korporasi.
Segmen Distribusi Masih Berkontribusi Besar
Meskipun segmen solusi digital menunjukkan pertumbuhan yang signifikan, segmen distribusi tetap menjadi penyumbang terbesar terhadap pendapatan MTDL. Proses peningkatan penetrasi perangkat digital dan kebutuhan konektivitas di Indonesia turut mendukung kinerja segmen ini. Hingga kuartal III-2025, segmen distribusi telah menyumbang sekitar Rp13,7 triliun terhadap total pendapatan perusahaan.
Pertumbuhan penjualan smartphone sebesar 27% juga berkontribusi positif terhadap kinerja unit distribusi MTDL, meskipun pasar PC dan notebook sedang mengalami perlambatan. Meski demikian, dari sisi pertumbuhan dan margin, segmen solusi dan konsultasi dinilai memiliki momentum lebih kuat.
Peluang di Masa Depan
Equity Research Analyst Kiwoom Sekuritas Indonesia, Abdul Azis Setyo Wibowo, menilai bahwa peningkatan kebutuhan digitalisasi di sektor korporasi menjadi peluang besar bagi MTDL, terutama melalui solusi berbasis cloud dan AI. Banyak perusahaan di Indonesia masih berada pada tahap awal transformasi digital, sehingga permintaan terhadap layanan infrastruktur cloud, data analytics, hingga AI diperkirakan terus meningkat.
Kerja sama MTDL dengan Workday dan Mercer Indonesia dinilai berpotensi memperluas basis klien korporasi dan meningkatkan pipeline proyek. Permintaan terhadap sistem manajemen SDM berbasis cloud juga terus meningkat karena perusahaan membutuhkan efisiensi serta pengambilan keputusan berbasis data.
Proyeksi dan Rekomendasi
Dari sisi struktur bisnis, Azis memproyeksikan segmen distribusi masih menjadi kontributor utama pendapatan MTDL karena skala bisnisnya yang besar. Namun, segmen solusi diperkirakan memberikan kontribusi margin yang lebih tinggi, sehingga berperan lebih besar dalam mendorong pertumbuhan laba bersih.
Kombinasi kedua segmen ini membuat model bisnis MTDL relatif seimbang antara volume penjualan dan profitabilitas. Dengan pertumbuhan yang stabil dan portofolio produk yang kuat, Azis merekomendasikan trading buy untuk saham MTDL dengan target harga Rp 595.
